领先因子模型
创建于 更新于
摘要
本报告基于对我国宏观经济变量与股市月收益率关系的研究，运用协整简化模型及领先滞后检验，筛选出用电量、出口订单、积压订单、生产量、原材料库存、ppi和固定资产投资等领先股市表现的关键宏观因子。通过多变量回归构建领先股市的多因素模型，包含生产量和ppi两个核心因素，模型对上证综指月收益率解释力达23.8%。模型对股市择时具有指导价值，展示了宏观经济变量在股市预测中的重要作用，并指出未来研究方向包括趋势识别、VAR模型和周期性分析等 [page::0][page::14]
