业绩超预期Plus组合2.0：基于预期调整的修正 | 开源金工
创建于 更新于
摘要
本报告基于分析师行为和交易行为修正了原始超预期计算方法，构建出修正超预期股票池2.0，年化收益达21.99%，信息比率0.84，优于1.0版本。进一步结合预期均值及预期离差的变化阶段，对股票池进行剔除优化，绩效提升至22.30%。通过超预期因子、预期调整因子与特色资金流因子的叠加优选，构建超预期Plus组合2.0，实现年化收益40.46%，信息比率1.39，显著提升组合表现。估值因子用于成长股不同阶段辨识，有效控制回撤并提升稳定性。超预期因子在行业轮动中同样展示出良好能力，经进一步优化，行业超预期因子IC值从5.34%提升至6.98%。该组合在多数年份均实现正超额收益，行业、规模分布合理，具备较强的选股与行业配置能力。[page::0][page::2][page::5][page::7][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18]
