高频因子 （十三）：广义拥挤度

创建于 2025-07-23T00:09:15.619646+08:00 更新于 2025-07-23T00:50:05.978118+08:00

摘要

本报告系统梳理广义拥挤度的定义及量化计算方法，重点构建了17个基于成交属性和维度属性匹配的选股因子，剔除行业与风格影响后仍具备显著选股能力。报告阐述了三种常用计算方法及因子相关性、风险指标，并通过全市场及中证800的分组回测验证因子的有效性，确认拥挤度因子与传统量价因子相关但具差异化收益特征，为量化选股提供新视角与方法指导 [page::2][page::11][page::13][page::16][page::17]

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