资管变革系列（1）：被动化趋势下的量化投资
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摘要
本报告系统研究了被动化投资趋势下，尤其是在A股市场被动产品爆发增长背景中，量化投资面临的市场微观结构变化、因子表现变化及策略有效性波动。实证表明被动资金扩张提升了大盘股流动性，压制了传统Alpha因子表现，同时为指数增强和事件驱动套利策略创造机会。报告提出长期性和临时性两类量化策略应对思路，包括关注非主流指数成分股的Alpha挖掘、开发舆情和高频数据因子，以及利用指数调整套利机会和高频短期套利，[page::0][page::1][page::6][page::12][page::14][page::15]
