华泰基本面选股之低市收率模型小费雪选股法 A 股实证研究
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摘要
本报告基于小费雪低市收率选股思想，结合A股市场实际，推出了低市收率为核心，辅以收入增长率和利润增长率筛选的量化选股模型。实证结果显示，该模型自2006年至2016年累计收益达2027.10%，年化收益34.64%，显著超越沪深300和中证500。图7（模型回测净值图）及图8（相对收益图）清晰展示了模型的稳定超额收益表现。此外，模型在多数一级行业有效，低市收率组合通常市值更大且长期表现优异，体现了低市收率因子的显著有效性和稳定性。[pidx::0][pidx::6][pidx::8][pidx::12]
