到中流击水：公募量化基金年度盘点 （中）
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摘要
本报告重点分析了2021年公募量化基金中沪深300增强基金和中证500增强基金的回撤原因、打新收益及换手率表现。2021年9月后，因选股性价比下降、行业轮动以及选股因子失效，指数增强基金普遍出现回撤。打新收益约在5%左右，不同基金表现存在差异，基金规模与打新收益呈负相关。换手率虽高于非量化基金2倍左右，但整体市场影响有限。沪深300增强基金换手率与超额收益无明显相关性，中证500增强基金可通过适当换手提升超额收益 [page::2][page::7][page::8][page::9][page::15][page::17][page::18][page::19]
