基于筹码浮盈率的行业动量因子构建中泰量化行业轮动系列之一
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摘要
本报告构建并验证了基于筹码浮盈率的行业动量因子，发现该因子能够更准确刻画行业内领涨股效应并稳定提升动量策略收益率，结合传统涨跌幅因子修正的个股反转因子，形成了新的行业轮动选股模型，该模型在中证800范围内实现年化收益18.8%、胜率65%的显著超额收益，展示了行业动量与个股反转结合的投资潜力[page::0][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。
