组合优化是与非——《因子选股系列研究之二十一》
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摘要
本报告系统阐述了组合优化的方法、实际使用中的技术挑战及改进路径。结合中证500增强策略实证，发现简单经验方法可获得稳健的alpha收益，组合优化更多用于精确控制风险暴露、股票权重和换手率等约束。报告详细分析了风险厌恶系数设定、约束条件对组合表现的影响、数值算法求解效率及稳健优化等技术问题，并探讨了如何融合主观观点与量化因子预测改善收益稳定性[page::0][page::2][page::4][page::12][page::16].
