从涨跌停效应到行业反转 | 开源金工
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦A股行业动量效应的逆转现象，提出基于龙头股模型（ND因子）和涨跌停股票模型（NL因子）的因子切割方法，分别捕捉行业动量与反转效应。通过将ND因子与NL因子融合，构建DL因子，显著提升行业轮动策略的稳定性和收益表现。DL因子实现年化多空收益9.62%，最大回撤6.14%，多头组合年化超额收益5.92%，展现出优异的行业择时能力和组合风险控制水平，为行业轮动策略提供了行之有效的量化工具[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
