【方正金工】个股动量效应的识别及“球队硬币”因子构建——多因子选股系列研究之四
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摘要
本报告基于对A股市场动量与反转效应的识别，以波动率和换手率作为“可知性”指标，创新构建“球队硬币”因子，显著改善传统反转因子的弱化表现。通过日间、日内及隔夜多维度因子修正，球队硬币因子表现出强劲的选股能力，月度Rank IC达-9.67%，信息比率高达3.95，多空组合年化收益39.69%，且在沪深300、中证500和中证1000均表现优异[pidx::0][pidx::1][pidx::17][pidx::20]
