Bimodal Dynamics of the Artificial Limit Order Book Stock Exchange with Autonomous Traders
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摘要
本论文基于人工限价委托簿股票交易所模型，研究了具有内生性与自主交易者的订单簿市场中价格的双稳态现象及分叉动力学，揭示了即使初始条件相同，市场价格轨迹亦可能收敛于零价格吸引子或正价格随机吸引子，且两状态间存在亚稳态过渡区，体现了市场进化路径依赖和复杂非线性动力特征。采用隐马尔可夫模型和多种混沌度量对其微观交易规则下的价差及买卖失衡进行了建模与分析，确认了市场具备低维混沌特征和结构化波动性，为人工市场的动力系统行为提供了新视角[page::0][page::2][page::8][page::10][page::14][page::22][page::23]
