新增信贷水平改善 港股通大消费仓位提升
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摘要
本报告基于动态宏观事件因子构建择时策略，聚焦中证港股通大消费主题指数，结合经济、通胀、货币与信用等20余个宏观指标筛选出5个核心因子，形成择时仓位信号以动态调整投资仓位。回测显示策略自2018年11月至2025年5月年化收益率9.35%，夏普比率0.53，最大回撤-29.72%，整体表现优于基准，且策略能有效控制下行风险。报告同时介绍了可投资基金标的泰康中证港股通大消费A，为被动指数基金紧密跟踪该主题指数，支持策略实施 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::6][page::7]
