继续保持“顺周期+医药+TMT”的哑铃型配置——基本面量化系列研究之二十四
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摘要
报告基于基本面量化体系，利用行业景气趋势模型和困境反转模型，明确提出继续维持“顺周期+医药+TMT”的哑铃型配置，重点推荐医药板块且仓位达30%。宏观经济处于经济弱、货币紧、信用宽松、被动去库存阶段，沪深300盈利增速承压但PPI有企稳回升预期。中观层面食品饮料、家电、医药等消费板块估值处于合理偏低区间，军工与新能源亦具较大估值修复空间。微观层面两大行业配置策略及选股模型均展现良好业绩，行业景气度选股模型年化超额达22.9%。策略建议结合行业景气度、趋势和拥挤度信号，精选个股和ETF进行动态配置，以实现最大化超额收益 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18]
