指数调样掘金：做优质剔除股的中长期反转

创建于 2025-07-19T11:43:14.208497+08:00 更新于 2025-07-19T12:53:29.194012+08:00

摘要

本报告基于沪深300指数剔除股的均值回归效应，构建了剔除股的反转策略。通过合并两期剔除股扩大票池，并结合财务指标（营收与净利润增长）及前期涨跌幅筛选优质个股，显著提升组合长期收益性与稳定性。最终精选组合年化收益达23.95%，年化超额9.67%，夏普率0.83，超额收益稳定且回撤可控，为中长期反转投资提供有效路径 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::13][page::16]。

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