高频视角下成交额蕴藏的 Alpha：市场微观结构剖析之七
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摘要
本报告基于高频分钟成交额数据，构建尾盘20分钟成交额占比因子APL_20，通过强中性化处理并结合指数加权移动平均法，展现出年化23.1%的超额收益率与显著的预测能力。尾盘成交额占比因子在沪深300及中证500指数内均表现良好，同时结合分钟成交额自相关性因子加强空头排雷，进一步提升收益表现，揭示日内成交额分布中的有效Alpha信号，为高频量化选股提供新路径 [page::0][page::6][page::8][page::11][page::13][page::21][page::22]
