趋强避弱 商品 期货套利策略 ——跨期套利策略研究 之三
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摘要
本报告聚焦商品期货跨期套利策略，基于价差的窄幅震荡特征，设计移动均值回归策略并加以偏度峰度修正，采用买强卖弱的“趋强避弱”思想，实现价差反转捕捉。实证分析显示该策略在沪铜、沪锌、沪铝、螺纹钢及橡胶期货均表现优异，累计收益显著，胜率高，且风险总体较低，但风险集中体现在价差异常波动及趋势市中，尤其橡胶期货最大回撤超过20%，强调止损机制必要性和趋势性套利研发价值 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::9][page::14]
