Common Idiosyncratic Quantile Risk
创建于 更新于
摘要
本论文提出并实证分析了共同特异性分位数风险因子，该因子揭示了资产收益分布中不同分位数的非线性风险共性。研究表明，分位数风险因子与传统波动率及下行风险因子存在显著区别，且对市场收益具备预测能力。实证结果显示左尾风险因子在资产定价中具有显著风险溢价，而右尾未表现出类似效应，支持了投资者对下行风险敏感性的结论。[page::0][page::3][page::12][page::20][page::31][page::37][page::46]
