机构调研个股的潜在超额收益 | 开源金工
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摘要
报告基于2013年以来机构调研数据，系统分析机构调研覆盖的行业、机构类型及其对股价的影响。研究发现机构调研个股在调研前存在显著的超额收益，调研后收益有所回落，各类型机构收益差异不大。通过基本面（业绩超预期）、价量（理想反转）及资金流（三大残差）三项因子精选机构调研股票池，合成因子多头年化收益最高达25.66%，夏普比率为2.7，表现优于主流宽基指数及其他股票池，验证了机构调研信息的投资价值 [page::0][page::2][page::5][page::9][page::10][page::12][page::13][page::16].
