【国君金工】化工行业基本面量化及策略配置
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摘要
本报告聚焦化工行业中化纤与聚氨酯两大子行业，结合产业链结构与下游需求变化，基于量化指标构建涤纶和聚氨酯景气度指标，并与已完成的光伏及新能源汽车景气度指标结合构造化工综合景气指标。报告指出传统单环节价差指标因产业链一体化布局失效，景气分析侧重需求端指标，包括织机开工率、房屋新开工面积及国际主要经济体领先指数。回测显示各景气指标择时策略均实现显著超额收益，验证了量化方法对行业景气度的有效刻画及择时能力 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::9][page::13][page::15][page::17]
