国泰海通 · 晨报260126｜宏观、策略、固收、机械
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摘要
本晨报汇集宏观（美元资产面临信用与流动性双冲击）、权益策略（Q4基金动向：增配AI基建与价值股）、固收（人民币升值下结汇对银行间流动性的传导机制）及机械（马斯克提出特斯拉/SpaceX 200GW光伏部署带来的设备扩产机会）四大要点，指出美元信用与流动性风险叠加可能触发全球风险资产回撤、人民币升值并不必然带来基础货币扩张（取决于央行是否主动投放），并看好光伏设备在太空与地面算力驱动下的成长机会 [page::0][page::2][page::3]
