专题报告 | 宏观经济与大类资产策略——2026年H2大类资产策略展望

创建于 2026-07-02T17:06:23.699889+08:00 更新于 2026-07-02T17:22:48.258001+08:00

摘要

本报告聚焦2026年下半年宏观经济分化与大类资产配置，强调美国资源性资本扩张驱动资源价格与利率差异，提出在资源/债券/股息与成长之间实施双头配置以应对全球通胀与财政支出分化。在美欧高通胀高利率、国内低通胀低利率背景下，提出海外以资源为主导的增配与国内以国债与红利资产为底仓的策略，强调再平衡与分化格局，警惕美联储流动性收紧、地缘冲突及财政不确定性等风险 [page::0][page::1]

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