行业与概念板块的动量溢出效应
创建于 更新于
摘要
本报告深入研究A股市场行业及概念板块的动量溢出效应，发现随着行业细分至三级，行业动量因子的稳健性和截面选股能力显著提升。概念板块动量因子的选股效果和稳定性优于行业动量因子，且二者均在截面回归模型中展现正溢价，引入该因子能提升沪深300和中证500组合的超额收益和风险调整表现，验证了动量溢出效应在中国市场的重要性和实用价值 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10]。
