国盛量化 | 如何搭建A股和美股量化轮动策略
创建于 更新于
摘要
本文基于外汇掉期的抛补利率平价关系，定义人民币资产风险溢价指标，结合货币、信用、增长、海外等宏观维度构建A股胜率指标，以及金融压力、经济增长、通胀预期等构建美股胜率指标，在赔率-胜率框架下设计A股-美股轮动策略。实证结果显示，该策略自2016年以来实现年化超额收益12.5%，夏普比率0.90，且基于风险预算模型的绝对收益策略夏普比率达1.97，具备较好的风险调整后表现。[page::0][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8]
