期权在机构投资者中的应用之绝对收益

创建于 2025-07-21T10:46:42.973970+08:00 更新于 2025-07-21T14:16:59.516932+08:00

摘要

本报告系统介绍了波动率交易在海外机构投资者中的应用，涵盖波动率套利原理及典型期权组合策略，包括跨式、宽跨式、蝶式、秃鹰、比例价差、圣诞树等组合，通过delta对冲剥离非波动率因素，达到纯波动率交易。结合多家海外对冲基金案例，评估策略收益与风险，强调波动率交易虽有潜在高收益但风险不可忽视，适合辅助资产配置使用[page::0][page::3][page::5][page::24]。

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