基于前景理论的选股策略
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摘要
本报告基于行为金融学中的前景理论，利用历史收益序列构建股票投资效用价值TK因子。通过价值效用函数与概率估算函数计算投资者心中的综合效用，发现TK值低股票未来收益显著更高。策略在中证500股票池测试，月度换仓，手续费千分之三，取得自2007年以来累计超额收益30%，年化超额收益15.01%，信息比率达2.03，展现了良好稳定的Alpha表现，为扩展多因子策略的逻辑维度提供了创新路径 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]。
