如何定量把握与利用公募基金的调仓换股能力
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摘要
本报告提出“中银净值模拟法”以准确模拟偏股型公募基金净值，通过比较模拟净值与真实净值差异，构建“超预期收益率”与“超预期夏普比率”因子，量化基金调仓换股能力。研究发现以过去8个季度作为历史观察区间时，因子表现最优，与基金经理投资生命周期相符。基于这两大因子筛选出的Top10/Top20基金组合，2016年至今均表现优异，年化超额收益率超8%，最大回撤较低，策略稳健且具持续超额收益能力，为优质公募基金选拔提供科学量化工具 [page::0][page::4][page::8][page::12][page::16][page::18][page::23]
