OPTIMAL INFORMATION ACQUISITION FOR ELIMINATING ESTIMATION RISK
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摘要
本报告基于投资者主动获取额外信息以消除估计风险的框架，提出“信息时钟”概念量化信息量，从而推导可封闭形式的效用值函数（适用于CARA和CRRA效用）。采用确定性等价准则评估信息价值，结合获取信息的成本，构建最优信息获取策略。研究显示，较早获取信息有更高价值，风险厌恶度较低的投资者更倾向于积极采集信息，且信息价值与市场条件无关，主要受风险偏好和信息时钟影响 [page::0][page::2][page::13][page::17][page::19][page::31]。
