多因子系列之十五：分析师盈利修正后的股价漂移
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摘要
本文通过事件研究方法，构建基于分析师盈利修正大小与质量的月频因子，发现在剔除非信息性修正和考虑盈利修正创新性、同步性、及时性后，该因子相比传统一致预期盈利修正因子具备显著增量信息，并在全市场及中证800指数均展现稳定超额收益。因子超额收益在约60个交易日后衰减明显，且筛选头部股票效果突出，年化超额收益提升明显，因子未来有效性及策略改进路径也进行了深入探讨[page::0][page::3][page::16][page::19][page::21]
