黑色金属基本面量化策略系列（一）：钢材库存因子

创建于 2025-08-12T19:22:56.787283+08:00 更新于 2025-08-12T19:26:06.463700+08:00

摘要

本报告基于钢材库存的基本面量化因子，采用季节性分类及数据处理方法，构建螺纹钢和热轧卷板库存因子策略。回测结果显示，螺纹钢库存因子年化收益11.5%，夏普比率0.636，热轧卷板库存因子年化收益17.6%，夏普比率1.05。结合多品种测试，年化收益14.5%，夏普比率1.35。将基本面因子与动量因子结合后，最大回撤降至11.8%，卡玛比率提升至1.09，实现显著风险控制 [page::0]。

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