如何从多个维度衡量ETF的景气度特征及富国ETF轮动策略介绍
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摘要
本报告基于富国基金旗下21只ETF，通过构建盈利、质量、估值动量及分析师预期四类因子，合成ETF轮动因子并设计ETF轮动策略。策略采用月度调仓，选取因子值排名前三ETF构建组合，回测期2016-2023年，年化收益率达9.83%，显著优于等权基准2.63%，生成约60%的累计超额收益，夏普比率0.45，策略表现稳健，风险可控。报告详细介绍了因子构建方法及回测表现，为ETF配置提供多维量化视角和实操路径 [page::0][page::3][page::6][page::11][page::13]。
