【华西宏观】HALO逻辑下，哪些ETF受益？
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摘要
本报告提出“HALO”筛选逻辑（重资产H + 低淘汰率LO），通过个股层面构建H/LO评分并以ETF前十大重仓股加权映射ETF得分，进而剔除金融/地产/披露不足/跨市场暴露高的ETF，最终将ETF分为核心HALO、增强HALO、中性HALO和非HALO四类；回测显示核心HALO组合风险收益显著优于其它组合（等权核心HALO：夏普5.54、卡玛43.71、最大回撤3.42%），并建议重点关注煤炭、锂电池、钢铁、建材等标的以把握AI基建下的实体收益机会 [page::0][page::1]
