基于盈余惊喜(基本面)、残差动量(技术面)、北向资金(资金流)的行业轮动模型
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摘要
报告提出结合技术面残差动量、基本面盈余惊喜和资金流北向资金三个维度因子，构建综合打分的月度行业轮动模型。该模型自2014年至2022年2月回测，年化收益24.40%，超额收益显著，且月度胜率达66%，有效克服单因子策略缺陷并在多维度信息融合后显著提升投资绩效。实证显示该策略具有稳健性且适用于中信及申万一级行业划分 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::8][page::10][page::11]
