国债期货的假期效应

创建于 2025-07-21T19:05:04.455401+08:00 更新于 2025-07-21T21:51:13.079908+08:00

摘要

本文研究国债期货的假期效应，发现假期前两个交易日持仓量下降且收益为正，假期后第一个交易日持仓上升且收益为负，推断空头在假期前后行为差异显著。基于此，设计一种简单CTA交易策略，在长假后首个交易日开盘价做空，周末则收盘价做空，持有至次日开盘价平仓，其他时间段做多。策略在十年期（T）与五年期（TF）国债期货主力合约上均表现良好，十年期表现尤为突出，日均收益可达2.3bp以上 [page::0][page::2][page::4][page::5]

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