长江金工高频识途系列 （一） 基于买入行为构建情绪因子
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摘要
本报告基于高频盘面数据区分积极买入与保守买入行为，构建买入情绪因子BM。实证显示该因子对预测个股下期收益具有显著正相关性，回测期间BM因子多空组合年化超额中证500收益率高达14.53%。经过反转因子和市值中性化处理后，因子依然展现良好选股能力，分别实现13.24%和9.3%的超额收益，显示该情绪因子有效捕捉了股价下跌过程中买盘支撑的alpha信号[page::0][page::5][page::7][page::8][page::9][page::11][page::16][page::17]
