事件套利之分红、沪深 300 成份股调整
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摘要
本报告系统研究了分红和沪深300成份股调整两类事件的事件套利机会，聚焦事件窗口内的异常收益率表现。分红事件以混合股利和送转股为主要套利标的，最佳套利时机为股权登记日前5个交易日，尤其是在6月分红集中期，采掘业、房地产、制造业及交通运输仓储业表现最佳。成份股调整中，公告日前后套利空间有限，但调出成份股在调整日后10个交易日存在显著反弹套利机会，建议采用流通市值加权构建组合。实证测试表明分红事件套利年化收益率达7%以上，成份股调整套利年化收益高达43%以上，均具有良好的套利价值和操作潜力 [page::0][page::8][page::10][page::13][page::16][page::17][page::18]
