FOF配置半年度策略报告：穿越K型分化，布局跨资产配置
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摘要
本报告聚焦2026年上半年的私募市场表现、资产配置环境与跨资产配置策略的机会与风险点。[page::0]该报告指出上半年私募基金规模攀升，股票策略领跑，CTA次之，宏观与债券策略在多资产共振与震荡环境中表现偏弱。[page::0]对冲与指增中性策略在Alpha与Beta并存的市场中呈现结构性分化，下半年建议以趋势为主导，提升中短周期与套利暴露，并增强组合的适应性。[page::0]CTA策略方面，基本面量化与主观策略表现突出，套利与截面策略保持机会，趋势策略在二季度回吐但有望在下半年回升。[page::0]风险提示：国际地缘冲突加剧、国内政策变化超预期。[page::0]
