隐马尔可夫市场状态识别方法──资产配置择时策略报告
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摘要
本报告基于隐马尔可夫模型（HMM）构建多资产市场状态识别框架，通过风险调整收益的特征工程，将单类资产市场状态识别与多资产平衡配置相结合，实现资产配置动态择时。实证回测表明，以国债指数为基准的多资产策略年化夏普率达到0.77，最大回撤控制在9.63%以内，优于单类资产择时效果。该方法针对多资产、多阶段市场特征，提供了自下而上的量化资产配置参考，提升策略的适应性和风险控制能力[page::0][page::6][page::7][page::8]。
