基本面 Alpha 的复兴：上市公司股票久期研究
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摘要
本报告受债券久期启发，基于上市公司财务数据及分析师预期构建股票久期因子，揭示市场表现与久期的内在关系。股票久期因子在全市场表现出稳健的选股能力，中性化后效果显著提升。此外，创新构建利率久期指标衡量股票对利率敏感性，优于传统经验久期。组合实证显示利率久期有效反映利率周期收益特征，为利率风险管理提供新视角 [page::0][page::3][page::4][page::7][page::9][page::15][page::17][page::18][page::19]
