不同风格区分方法下的成长、价值选股研究
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摘要
本报告从三个方法（综合排序、二维划分、聚类）探讨成长与价值股票的定义与选股体系，通过在大盘股和小盘股内构建风格组合回测，发现价值组合表现整体优于成长组合，且兼具成长与价值特征的均衡组合表现最佳。大盘均衡组合2010-2017年累计收益达81.22%，远超沪深300，而小盘价值组合收益更为突出，累计达340.66%，对中证500年胜率100%。研究结论为风格指数和历史估值指标构建的成长价值选股策略提供了实证依据 [page::0][page::2][page::6][page::8][page::11]。
