Optimal Execution under Incomplete Information
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摘要
本报告针对高频交易环境中的单资产最优清算策略展开研究，提出基于相互激励的标记霍克斯过程驱动的价格形成模型，结合隐藏马尔可夫流动性状态，构建含部分信息的脉冲控制最优清算问题。通过创新的滤波方程与动态规划方法，报告建立了价值函数的近似序列，设计并验证了近似最优策略，辅以丰富的数值仿真展现模型的实际应用价值 [page::0][page::1][page::5][page::7][page::10][page::18][page::20].
