Constrained Max Drawdown: a Fast and Robust Portfolio Optimization Approach
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摘要
本报告提出了一种基于最大回撤的线性化投资组合优化新模型（MD模型），通过混合整数线性规划（MILP）显著提升了解决速度（较Markowitz模型快200倍）和鲁棒性。实证基于2020年COVID-19期间约400只美股数据，显示MD模型在减少最大回撤的同时，保持较高预期收益和合理波动率，尤其在样本外测试中表现优异，模型结构简单且易于扩展 [page::0][page::5][page::8][page::9][page::12]
