主动权益通信、金属行业仓位占比持续上升，“综合量价”因子今年以来多空收益 $18.45\%$
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摘要
本报告系统分析了2025年以来沪深市场估值、资金流动及基金仓位调整，重点跟踪了方正金工旗下多因子量价选股因子表现。数据显示，截至2025年9月，通信和有色金属行业仓位显著提升，主要指数相对估值走势显示创业板配置性价比凸显。组合绩效方面，方正金工多个指数增强组合实现正向超额收益，预期惯性组合表现亮眼。今年以来，11个高频低频融合量价因子构成的综合量价因子多空组合实现18.45%超额收益，体现了该因子的稳健alpha能力。报告通过详实的因子相关性分析、组合回测数据，展示了方正金工因子模型的多样化和正交化优势，为权益量化投资提供了有力支持 [page::0][page::6][page::7][page::8]
