定向增发交易策略：多维筛选、稳健增值
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摘要
本报告首次构建涵盖预案条款、财务状况及市场情绪的多因子分析体系，剔除涨停期影响，对定向增发事件进行量化检验。实证显示综合因子具有良好的区分度，150交易日及持有20只股票为优选持有期与持股规模，策略年化收益率45.68%，超额收益达40.84%，最大回撤-17.58%，信息比率2.14，表现稳健且具有较高实用价值 [page::0][page::5][page::7][page::8][page::10][page::22][page::30][page::39]
