VIX OPTIONS IN THE SABR MODEL

创建于 2025-08-04T08:31:44.522245+08:00 更新于 2025-08-04T08:37:45.735699+08:00

摘要

本文研究了SABR模型下的VIX期权定价，发现其中波动率过程存在爆炸性，导致VIX期货和看涨期权价格趋于无穷，提出通过对波动率过程的漂移和扩散项进行上限限制来避免爆炸性，进而推导出小到期时的期权价格渐近性质及隐含波动率表达式，并使用数值模拟验证理论结果，为理论与实务中SABR模型的应用提供了新的见解[page::0][page::1][page::6][page::7][page::8][page::11].

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