基金长期能力因子构建之二 基金选股能力因子应用
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摘要
本报告基于基金业绩分解模型引入风格和行业-风格因素，构建风格选股及行业-风格配置因子。通过多期滚动、市场羊群效应择时及持仓补全方法，解决选股因子失效阶段问题，最终结合长期能力因子框架实现对主动权益基金及多类基金分类的显著增强效果。长期能力因子在科技、医药、消费等主题基金中表现优异，结合行业轮动策略，年化超额收益高达22.13%，信息比1.29，具备较强的择基价值和应用潜力[page::0][page::8][page::9][page::11][page::14][page::18][page::19][page::21]
