华泰价值选股之低市收率港股模型小费雪选股法港股通实证研究
创建于 更新于
摘要
报告结合美国小费雪低市收率选股思路与港股通市场特性，实证验证市收率因子在港股通市场的有效性。通过剔除流动性差和小市值股票，构建增强型多因子选股模型，实现2006-2017年超高收益（年化24.3%）和较好风险调整表现（夏普率0.7）。模型基于行业内部市收率低、剔除低盈利与低增长公司等“汰劣”逻辑，策略稳健且对小市值效应具抗压能力，为机构提供明确的量化投资框架 [page::0][page::3][page::10][page::18].
