真实超预期：行业轮动配置 SEUE策略

创建于 2025-07-22T11:55:41.348455+08:00 更新于 2025-07-22T13:32:18.488621+08:00

摘要

本文提出并验证了基于个股深度解析的季度业绩超预期（QPEE）因子，通过剔除业绩预告、机构预期和市场一致预期中的重复信息，得到更接近真实超预期的因子SEUE，进而构建了行业轮动策略SEUE。2016年以来，该策略年化超额收益达10.8%，夏普比率1.68，且行业权重具备稳定性，推荐食品饮料、轻工制造、农林牧渔、医药生物、通信和机械设备等优质行业。[page::0][page::16][page::18][page::20]

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