基于北上资金的行业配置（II）：北上“配置型”VS“交易型”资金净流入的行业轮动策略
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摘要
本报告基于北上资金的资金净流入数据，构建两类行业轮动策略，分别通过限定持有行业数量和持有期考察资金净流入事件的超额收益表现。研究发现，基于资金净流入的行业轮动策略整体超额收益有限，且策略二持有期限制策略受市场调整影响较大，回撤较高[page::4][page::16]。不同机构资金表现差异明显，港资券商和外资投行的策略超额收益较好，且配置型资金表现优于交易型资金。报告还系统分析了ETF资金流动、基金仓位及北上资金最新动态，为投资者提供基于资金流向的行业配置参考[page::1][page::18][page::25][page::27]。
