KyFactor特色因子体系与应用 | 开源金工
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摘要
本报告系统梳理了KyFactor特色因子库，覆盖交易行为、资金流、基本面及关联网络四大维度18个细分因子，详细解析因子的构造逻辑及历史选股能力表现。合成因子在中性化处理下展现了优秀的选股能力和稳定性，多头年化收益率29.26%，多空对冲年化收益率达到42%。合成因子在小市值宽基指数中表现优异，但2022年以来部分因子出现失效迹象，报告通过因子套利择时优化合成因子，进一步提升了指数增强的超额收益。多因子加权方式中，等权加权因子表现最优，年化收益和夏普均领先其他方法[page::0][page::1][page::5][page::8][page::11][page::15]
