Clustering Digital Assets Using Path Signatures: Application to Portfolio Construction
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摘要
本报告提出基于路径签名（path signatures）对数字资产进行聚类，构建更具多样化特性的加密货币投资组合。路径签名能高效捕捉价格序列的形态特征，通过k-means聚类将数字资产分组，再从每组选取代表资产，形成简洁的投资组合。在Fixed Origin of Time（FOT）和Rolling Window（RW）两种时间窗口下对等权、最小方差和最大多样化三种策略进行回测，结果显示聚类筛选后的组合在收益率、风险调整后表现及交易成本方面均优于未经筛选的基准组合，尤其RW方法下表现更优，尽管伴随波动率和最大回撤略有上升。该方法有助于投资者把握数字资产市场的复杂动态，实现风险收益的优化配置[page::0][page::4][page::7][page::18][page::19]。
